在銀行業(yè)合座盈利企穩(wěn)的所在下，中信銀行交出了營收、凈利潤雙增的一季度收貨單，總鈔票已站穩(wěn)10萬億臺(tái)階。但看成零賣業(yè)務(wù)壓艙石的信用卡板塊卻成了“顯眼的例外”，走出了與全行增長背離的下行弧線，延續(xù)了客歲的弱點(diǎn)。

當(dāng)信用卡行業(yè)步入存量深耕、控界限、防風(fēng)險(xiǎn)的感性周期，多數(shù)銀行棄取主動(dòng)收縮信用卡發(fā)夾節(jié)拍。而中信銀行信用卡卻逆勢加多發(fā)夾量，試圖以逆周期布局霸占商場份額。但發(fā)夾量漲、貸款余額跌、交往量縮、收入降、不良率升——這條“剪刀差”弧線，正在熟習(xí)著掌舵者的戰(zhàn)術(shù)定力。

自2022年5月底出任信用卡中心代理總裁職務(wù)以來，李志濤已在這個(gè)崗?fù)ど仙罡哪辍r(shí)候，穆銀芳、曾玉芳、嚴(yán)俊三位副總裁的任職經(jīng)驗(yàn)絡(luò)續(xù)獲取監(jiān)管核準(zhǔn)，不竭團(tuán)隊(duì)日趨圓善?？墒?，中信銀行信用卡的界限逆勢彭脹能否信得過等來周期回暖？下一個(gè)拐點(diǎn)究竟還有多遠(yuǎn)？

失血的“現(xiàn)款牛”

中信銀行合座事跡的穩(wěn)步增長，與信用卡業(yè)務(wù)的持續(xù)下降變成顯明反差。從2025年到2026年一季度，信用卡多項(xiàng)關(guān)節(jié)數(shù)據(jù)走低，下滑趨勢未見彰著改善跡象。

4月29日，中信銀行露餡2026年一季度事跡呈文，罷了營業(yè)收入546.49億元，同比增長5.23%；歸母凈利潤200.98億元，同比增長3.02%，盈利端延續(xù)了2025年的向好態(tài)勢。

不外，亮眼事跡之下，信用卡業(yè)務(wù)卻并不樂不雅，其中貸款余額下滑成為最直不雅的發(fā)揚(yáng)。財(cái)報(bào)夸耀，鐵心2026年一季度末，中信銀行信用卡貸款余額為4514.17億元，較2025年末減少116.74億元，下降2.52%；與2025年一季度數(shù)據(jù)比擬，下降了2.55%。

從時(shí)期維度來看，中信銀行信用卡貸款余額自2023年以來已流暢多個(gè)呈文期處于收縮景色。2023年至2025年差別為5206.91億元、4878.82億元、4621.17億元。這意味著，中信銀行信用卡的貸款余額界限已跌至2018年傍邊的水平，相配于七年彭脹遵循近乎“歸零”。

2025年，國內(nèi)信用卡行業(yè)已進(jìn)入存量時(shí)間，多家銀行主動(dòng)收縮信用卡業(yè)務(wù)，放緩發(fā)夾節(jié)拍、壓降不良鈔票成為行業(yè)共鳴。央行數(shù)據(jù)夸耀，鐵心2025年末，天下信用卡與假貸合一卡數(shù)目降至6.96億張，較2022年高點(diǎn)8.07億張累計(jì)減少逾1.1億張。

在此配景下，中信銀行卻反治其身，棄取逆勢彭脹。鐵心2025年末，中信銀行信用卡累計(jì)發(fā)夾量達(dá)1.29億張，同比增長4.6%，界限彭脹力度在行業(yè)內(nèi)實(shí)屬荒涼。

可是，界限的逆勢彭脹并未帶來繾綣質(zhì)料的提高，反而激勵(lì)連鎖負(fù)面效應(yīng)，使中信銀行信用卡業(yè)務(wù)墮入“量增質(zhì)降”的窘境。

最初，信用卡交往量萎縮。2025年，中信銀行信用卡全年交往量僅為2.18萬億元，同比下滑約11%。大齊新增發(fā)夾淪為就寢卡、閑置卡，并未變成有用糟踐竄改，發(fā)夾量增長與交往量下滑變成強(qiáng)烈反差。

其次，信用卡收入大幅下落。2025年，中信銀行信用卡業(yè)求罷了收入477.49億元，同比大幅減少14.6%。由于信用卡手續(xù)費(fèi)是銀行非息收入中的手續(xù)費(fèi)及傭金收入項(xiàng)下的浩大組成部分，因此2025年中信銀行的銀行卡手續(xù)費(fèi)收入139.61億元，同比下降10.26%，成為手續(xù)費(fèi)及傭金收入中獨(dú)一負(fù)增長的類目。

再者，收益空間持續(xù)收窄。中信銀行信用卡合座年化利率從2024年的2.3%降至2025年的2.2%。利率下行疏導(dǎo)交往萎縮，平直導(dǎo)致信用卡收益持續(xù)收窄，盈利空間被不絕壓縮。

此外，鈔票質(zhì)料持續(xù)承壓。鐵心2025年末，中信銀行信用卡不良率升至2.62%，較上年末高漲0.12個(gè)百分點(diǎn)。盡管不良貸款總和略下降1.19 億元，但不良率的高漲意味著分母端的貸款余額收縮快于不良鈔票的措置程度，鈔票質(zhì)料風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)仍在持續(xù)。

拉萬古期線來看，2017年至2024年，中信銀行信用卡不良貸款率差別為1.24%、1.85%、1.74%、2.38%、1.83%、2.06%、2.53%、2.5%。九年時(shí)期里，信用卡的不良貸款率翻了一倍多，鈔票質(zhì)料管控壓力增大。

從橫向?qū)Ρ瓤矗?025年，AG真人國際廳中國官網(wǎng)招商銀行信用卡不良率為1.74%，吉祥銀行信用卡不良率為2.24%，興業(yè)銀行信用卡不良率為3.34%，因而中信銀行信用卡2.62%的不良率在主要股份行中處于偏高水平，鈔票質(zhì)料壓力可見一斑。

這些問題疏導(dǎo)在一說念，導(dǎo)致中信銀行信用卡業(yè)務(wù)已從零賣板塊的增長引擎淪為事跡拖累，“現(xiàn)款?！钡匚徽趧?dòng)搖。2025年，中信銀行零賣銀行業(yè)求罷了營業(yè)收入793.67億元，同比下滑7.36%；稅前利潤從92.3億元下降至53.03億元，跌幅高達(dá)42.5%；利潤孝敬度也由上年末的11.4%降至6.3%，而信用卡業(yè)務(wù)低迷恰是中樞誘因。

在遷徙互聯(lián)網(wǎng)時(shí)間，APP的月活躍用戶數(shù)（MAU）是預(yù)計(jì)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和用戶體驗(yàn)的中樞見識(shí)之一。中信銀行傾注多年心血打造的專屬信用卡APP“動(dòng)卡空間”，一直是其信用卡數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浩大捏手，曾經(jīng)一度引頸行業(yè)竄改。但在歷經(jīng)十余年的迭代后，動(dòng)卡空間APP也迎來了增長拐點(diǎn)。

財(cái)報(bào)夸耀，鐵心2025年末，中信銀行動(dòng)卡空間APP的月活用戶為1976.47萬戶，與2024年末高達(dá)2246.94萬戶的月活比擬，一年間減少了超270萬戶，以至跌破了2023年的水平，更是該APP歷史上初度出現(xiàn)月活下滑。

動(dòng)卡空間APP月活下滑，名義上是用戶粘性減輕，深層原因則是信用卡交往量合座萎縮。當(dāng)用戶刷卡糟踐的頻次和金額雙雙下降，當(dāng)然也就減少了登錄APP查詢賬單、還款、使用積分等操作的頻率。此外，同行競爭日益強(qiáng)烈，舉例招商銀行“掌上活命”APP等競品持續(xù)迭代，在場景開采、用戶體驗(yàn)等方面也不絕吐故納新。

這一變化帶來的影響停止小覷。一方面，月活用戶是預(yù)計(jì)APP交易價(jià)值的中樞見識(shí)，月活下滑意味著用戶活躍度和粘性裁減。而APP是信用卡用戶運(yùn)營、交往竄改、場景觸達(dá)的中樞載體，用戶“不活躍”可能導(dǎo)致線上交往量萎縮、分期竄改率走低及交叉銷售契機(jī)減少，進(jìn)一步減少信用卡收入。

另一方面，用戶活躍度下降，可能影響中信銀行信用卡通過APP千里淀用戶數(shù)據(jù)、精確運(yùn)營客群，進(jìn)而影響數(shù)字化轉(zhuǎn)型收效。更浩大的是，2026世界杯官方指定中國區(qū)認(rèn)證平臺(tái)在數(shù)字化獲客老今日益高企確當(dāng)下，存量用戶的流失比新增獲客的艱辛愈加值得警惕。

5月15日，央行公布的最新數(shù)據(jù)夸耀，鐵心2026年一季度末，天下信用卡和假貸合一卡在用發(fā)夾數(shù)目共計(jì)6.87億張，較2025年四季度末減少了900萬張，卡量界限下降并未出現(xiàn)放緩跡象。

不竭層調(diào)整與合規(guī)壓力

中信銀行信用卡業(yè)務(wù)起步較早，2003年認(rèn)真刊行信用卡，并同步刊行白金信用卡，飛快眩惑高凈值東說念主群，奠定了“高端卡大師”的品牌形象，也成為國內(nèi)較早涉足信用卡業(yè)務(wù)的股份制交易銀行之一。2006年底，中信銀行信用卡中心便罷了盈虧均衡，創(chuàng)造了其時(shí)國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)最快盈利記錄。

發(fā)展初期，中信銀行信用卡聚焦界限彭脹，快速提高發(fā)夾量與商場份額，成為零賣業(yè)務(wù)的中樞增長引擎。數(shù)據(jù)夸耀，2014年，中信銀行信用卡累計(jì)發(fā)夾量為2459.6萬張；而到2019年，這一數(shù)字已躍升至8332.93萬張，五年間增長約2.4倍。同期，信用卡交往額從6072億元猛增至2.56萬億元，貸款余額從1259億元增長至5142.5億元，業(yè)務(wù)收入更是從133億元增長至605億元。

從鈔票界限來看，鐵心2025年末，中信銀行信用卡中心（總部）鈔票界限為4575.92億元，較2024年末減少241.25億元；下設(shè)分支機(jī)構(gòu)77家。

面對(duì)信用卡業(yè)務(wù)持續(xù)承壓的近況，中信銀行在2025年棄取了多項(xiàng)調(diào)整要領(lǐng)。舉例，從增量端看，新發(fā)夾客戶中優(yōu)質(zhì)客群占比59.21%，同比提高8.23個(gè)百分點(diǎn)。從存量端看，低風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)客群平日貸款占比為76.19%，較上年末提高2.01個(gè)百分點(diǎn)。此外，場景開采真切激動(dòng)，鐵心2025年末，天下互助商戶品牌超7300個(gè)，秘密門店超46萬家，年累計(jì)行動(dòng)參與客戶1362萬戶。這些調(diào)整夸耀出中信銀行信用卡業(yè)務(wù)向“作念重利潤質(zhì)料”的邏輯養(yǎng)息，但轉(zhuǎn)型需要時(shí)期，因而陣痛仍將持續(xù)。

在信用卡業(yè)務(wù)不絕承壓的配景下，中信銀行信用卡中心的不竭層變動(dòng)也備受關(guān)切。據(jù)媒體報(bào)說念，2022年5月30日，李志濤從中信銀行哈爾濱分行空降至信用卡中心，出任中信銀行信用卡中心黨委文書，代為施行總裁職務(wù)（待核準(zhǔn)任職經(jīng)驗(yàn)后認(rèn)真任命），主理全面責(zé)任，這也成為該中心歷史上首位由分行平直調(diào)任的“一霸手”。彼時(shí)這一任命被商場視為中信銀行推動(dòng)零賣業(yè)務(wù)“板塊協(xié)同”戰(zhàn)術(shù)的浩大舉措，主要見識(shí)在于破損信用卡中心與總分行之間的壁壘，強(qiáng)化資源整合。

李志濤在中信銀行零賣條線深耕十余年，履歷秘密分行和總行不竭崗?fù)?，是中信銀行零賣轉(zhuǎn)型的關(guān)節(jié)東說念主物之一。其上任后棄取了一系列戰(zhàn)術(shù)調(diào)整，如客群提優(yōu)、分期擴(kuò)量、升值創(chuàng)收等，同期輕易擴(kuò)充現(xiàn)款分期、賬單分期、購車分期等業(yè)務(wù)。在升值行狀界限還推出涵蓋醫(yī)療、保障、活命權(quán)利的多元產(chǎn)物，通過邀宴客戶升級(jí)高端白金卡、收取年費(fèi)等形態(tài)拓展收入開始。

不外，自2022年5月底履職以來，鐵心2026年5月15日，近四年時(shí)期疇昔，對(duì)于李志濤的中信銀行信用卡中心總裁的任職經(jīng)驗(yàn)核準(zhǔn)，一直未見有監(jiān)管公開信息。但天眼查夸耀，早在2023年2月22日，中信銀行信用卡中心已完成工商變更，負(fù)責(zé)東說念主由張明變更為李志濤。

在李志濤擔(dān)任“代理總裁”時(shí)候，中信銀行信用卡中心其他高管任職經(jīng)驗(yàn)近期密集獲批，不竭層團(tuán)隊(duì)徐徐補(bǔ)全。監(jiān)管公告夸耀，2025年11月27日，穆銀芳的中信銀行信用卡中心副總裁任職經(jīng)驗(yàn)獲批；2026年3月3日，曾玉芳的中信銀行信用卡中心副總裁任職經(jīng)驗(yàn)獲批；2026年4月8日，嚴(yán)俊的中信銀行信用卡中心副總裁任職經(jīng)驗(yàn)獲批。

除了繾綣層面的壓力，中信銀行信用卡在合規(guī)方面也相似瀕臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。據(jù)年報(bào)露餡，2025年，中信銀行共收到投訴共計(jì)259290筆，投訴量占比前三的類別為信用卡業(yè)務(wù)、借記卡支出戶及使用相干業(yè)務(wù)、個(gè)東說念主貸款業(yè)務(wù)，差別占比53.92%、15.09%、12.01%。投訴量排行前三的地區(qū)為廣東、北京、河南。

第三方投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)更能平直反應(yīng)用戶的不悅。在黑貓投訴平臺(tái)上，鐵心2026年5月15日，包含“中信銀行信用卡”的投訴量逾越2.8萬條，主要酌量在暗自扣費(fèi)、暴力催收、高額利息等問題，反應(yīng)出中信銀行信用卡業(yè)務(wù)在糟踐者權(quán)利保護(hù)方面存在短板。

從影響來看，在糟踐者權(quán)利保護(hù)日益受到監(jiān)管愛好確當(dāng)下，投訴數(shù)據(jù)已成為預(yù)計(jì)銀行行狀質(zhì)料的浩大標(biāo)尺。信用卡業(yè)務(wù)看成零賣金融的浩大組成部分，平直面向巨大糟踐者，其行狀質(zhì)料和合規(guī)水平平直影響銀行在公眾心目中的形象。大齊投訴背后，不僅是處理投訴需要參加大齊的東說念主力物力資源導(dǎo)致運(yùn)營老本加多，更意味著客戶平安度和赤忱度的下降。

在競爭日益強(qiáng)烈的信用卡商場，客戶體驗(yàn)已成為決定用戶留存的關(guān)節(jié)要素。當(dāng)用戶因?yàn)橄①M(fèi)爭議、催收形態(tài)不當(dāng)?shù)葐栴}反復(fù)投訴時(shí)，中信銀行的品牌形象未免受到不利影響，而在天下信用卡總量持續(xù)減少的存量競爭時(shí)間，品牌形象的損害可能平直竄改為商場份額的流失。

更值得籠統(tǒng)的是，2025年中信銀行信用卡中心還收到了監(jiān)管部門的罰單?？蜌q9月30日，中信銀行因“違背金融統(tǒng)計(jì)相干法例；違背賬戶不竭法例；違背反偽物幣業(yè)務(wù)不竭法例；占?jí)贺?cái)政入款或資金；違背信用信息網(wǎng)絡(luò)、提供、查詢及相干不竭法例；未按法例施行客戶身份識(shí)別義務(wù)；未按法例保存客戶身份尊府和交往記錄”等多項(xiàng)犯科步履，被訓(xùn)誡并罰金1535.7萬元。其中，時(shí)任中信銀行信用卡中心信貸審批部副總司理朱某龍對(duì)違背信用信息網(wǎng)絡(luò)、提供、查詢及相干不竭法例負(fù)有拖累，被罰金17萬元。

對(duì)于正處在轉(zhuǎn)型關(guān)節(jié)期的中信銀行信用卡來說，如安在逆勢彭脹與優(yōu)化質(zhì)料之間找到均衡，如安在追求界限增長的同期守住合規(guī)底線，將是擺在李志濤偏執(zhí)不竭團(tuán)隊(duì)眼前的嚴(yán)峻考題。

結(jié)語

總鈔票突破10萬億、凈利潤創(chuàng)歷史新高，這些數(shù)字無疑是中信銀行的“悅目”。但在“悅目”之下，信用卡業(yè)務(wù)的“里子”卻顯得有些無語。

刻下，國內(nèi)信用卡行業(yè)已進(jìn)入存量精耕、質(zhì)料為王的新階段，疏漏式界限彭脹是否還相宜行業(yè)發(fā)展趨勢有待不雅察，而中信銀行信用卡仍棄取逆勢彭脹的戰(zhàn)術(shù)旅途，試圖押注下一個(gè)周期回暖。從當(dāng)今各項(xiàng)數(shù)據(jù)與近況來看，這場“翻身仗”的難度可能遠(yuǎn)超預(yù)期。

風(fēng)險(xiǎn)提醒：本文骨子基于公開信息整理2026世界杯(中國)，不組成投資淡薄。